Что выгоднее: вложить деньги в RRSP или погасить mortgage?

Продолжение дискуссии.

Одним из основных вопросов, встающих во время сезона RRSP перед владельцами недвижимости, является проблема "Вроде бы есть деньги на пенсионную программу, но не лучше ли вложить средства в дом и сократить таким образом срок выплаты mortgage"?

По этому вопросу можно сказать следующее: конечно же, у всех недавно купивших недвижимость (а таких уже большее количество), первое желание - погасить mortgage как можно раньше и, таким образом, меньше отдать своих кровных денег банку в виде процентов! Но вокруг нас всегда существуют разные мнения - кто то говорит, что, конечно, выгоднее уменьшать моргидж, кто-то говорит, что пенсионная программа важнее. Я считаю, что ситуацию лучше всего проанализировать вместе с финансовым консультантом и принять решение, подходящее конкретно Вам.

Попробую объяснить на примере. Вы имеете свободных 1,000 долларов, при помощи которых можно погасить часть существующих на сегодня долгов. Перечень долгов следующий:

• Магазин Bay - 1,000 долларов под 28% годовых
• VISA карточка - 1,000 долларов под 18%
• Кредитная линия - 1,000 долларов под 8%
• Друзьям должен 1,000 долларов под 3%
• Родственникам надо отдать 1,000 долларов без процентов.

Никто сегодня не торопит отдать долг, но деньги есть и долги нужно уменьшить.

Вопрос - а куда же внести эти 1,000 долларов?

Я не знаю, как ответили бы Вы, я бы заплатил долг, взятый под 28%.

Теперь давайте представим ситуацию с могриджем и RRSP.

Если Вы внесете 1,000 долларов в mortgage, это равнозначно тому, что Вы заработаете приблизительно 5% годовых. Если же Вы внесете 1,000 долларов в RRSP, Вы получите возврат налогов, иными словами, заработаете 22-46% (в зависимости от дохода) и интерес на Ваши вложения, вполне возможно, будет тоже 5% или даже выше.

Следующий пример: семья купила недвижимость и сумма mortgage составила $250,000 под 5% интереса (для примера). Вопрос: что же сделать - положить $10,000 в RRSP или погасить mortgage, как это советуют друзья. На первый взгляд, вложения в дом выгоднее, т.к. выплаты по долгу за 25 лет будут почти в 2 раза больше, чем первоначальная ссуда.

Давайте посмотрим на конкретные цифры.

За 25 лет существования mortgage будет выплачено $438,442.53 (principal & interest). Грустная картина. Если через год внести дополнительно $10,000, то срок выплаты ссуды сократится почти на 2 года и всего будет выплачено $416,729.88. Эта сумма получится, если сложить выплаты за 1-й год $17,537.76, $10,000, внесённые через год, и ежемесячные выплаты в течение оставшихся 22.19 лет (226.30 месяцев до полной выплаты моргиджа). То есть, прямой выигрыш составит почти $21,712.65 ($438,442.53 - $416,729.88). Это даже в 2 раза больше, чем внесенные $10,000. Замечательно!

Теперь давайте посмотрим, что могут сделать $10,000, внесенные в RRSP. $10,000, размещенные в не очень рискованных фондах, принесут в среднем такие же 5% за 22 года (срок 22 года, потому что вносили через 1 год и через 22 года моргидж будет погашен, то есть инвестироваться деньги будут 22 года). Когда-то лучше, когда-то хуже, но 5% - это очень реальная цифра. Даже просто государственные бонды (bonds) за такой срок дают такой процент. $10,000 при доходе в 5% превратятся в $29,252.61, т.е. на $7,539.96 больше, чем было достигнуто при вложении в недвижимость. Как это происходит - одна и та же сумма, вложенная в дом, принесла выгоды меньше, даже при одинаковом проценте на mortgage и в RRSP, чем вклад в RRSP? Потому, что если Вы гасите долг банку, то получается, что Вы не даете банку заработать интерес с Ваших $10,000. Если же Вы инвестируете те же деньги сами, то получаете интерес на эти $10,000, и далее эти проценты тоже работают на Вас и приносят еще дополнительные проценты.

Иными словами, выплатив mortgage, Вы не даете банку заработать, но и сами не зарабатываете. А Ваши сложные проценты в RRSP с годами заработают на 174.50% прибыли больше, чем прибыль от уменьшения mortgage. Представьте себе, что мы не учли еще возврат налогов, который можно получить от внесения суммы $10,000 в RRSP. При доходе от 35 до 71 тысячи в год возврат составит 31%, что будет равно $3,100. Эта сумма при таком же инвестиционном проценте превратится в $8,636.48 через 21 год (меньше на 1 год, чем 22, потому что возврат налогов будет через 1 год). Просуммировав $29,252.61 и $8,636.48 получим $37,889.09. Сравните с $21,712.65, которые были получены как выгода от уменьшения mortgage. Сумма в $37,889.09 будет составлять 174.50% от выигранных в mortgage $21,712.65. А ведь $21,712.65 казались хорошим результатом на первый взгляд.

Что Вы думаете по-поводу такого предложения - вложить $10,000 в RRSP, получить возврат налогов и погасить этой суммой часть долга за дом. Сразу убили двух зайцев - и пенсионная программа работает, и долг банку уменьшается. Может быть, это и есть золотая середина. Может быть, но анализ конкретной семейной и финансовой ситуации все равно необходим перед принятием конкретного решения.

Эту, последующую и все статьи за предыдущие годы, касающиеся RRSP, налогов, государственных пенсий, Вы можете прочитать на вебсайте www.totrov.com в разделе "Публикации"

Сергей Тотров

Финансовый консультант

Статья была опубликована в газете "Русский Экспресс" в январе 2006 г.