Сокращённый вариант. Полный, более подробный текст можно прочитать на www.totrov.com.

Написать осенью статью про детские накопительные программы я планировал давно. А тут как раз вышли несколько статей на эту же тему. Хотел бы коснуться и этих статей тоже.

На мой взгляд, проблем больше существует не с компаниями, а с агентами. Все компании работают по определённой установленной схеме, которую мы с Вами изменить не можем. И даже если есть вопросы к этим компаниям со стороны Ontario Security Commission, то всё обязательно будет исправлено, а вот агенты, т.е. люди, представляющие эти организации, останутся. И основные претензии предъявляются компаниям именно потому, что они мало контролируют своих агентов - что и как говорится семьям в момент оформления накопительной программы RESP. Больше того, я бы сказал, что главное действующее лицо в этом треугольнике - компания, агент и семья - это агент. Семья хочет получить 20%-й Grant от государства и простой гарантированный возврат. Компания предлагает свои условия, причём они могут оказаться или лучше или хуже. А вот задача агента преподнести программу со всеми плюсами и минусами.

RESP очень интересная программа, дающая возможность получать большие льготы со стороны государства! Для малообеспеченных семей, у которых в 2004 уже родились или в последующие годы появятся дети, государство предоставит ещё больше льгот, чем до настоящего времени. Также, больше денег дополнительно будут давать с 2005 года семьям с доходом меньше $70,000.

Но иногда встаёт вопрос, может лучше копить деньги в контракте Life Insurance?

В одной из статей я прочитал предложение накапливать деньги через страховую программу и сравнивалось инвестирование $4,000 в год на протяжении 18 лет в RESP и в UL(страховая программа). В статье сказано, что в RESP молодая мама возможно накопит от $70,000 до $110,000, но не гарантированных, да ещё без какой-либо страховки. Простым умножением получаем, что вложенные в план каждый год $4,000 через 18 лет дадут $72,000. А где же 20% от государства, а где же любые инвестиционные проценты? Как цифра $70,000 сходится с приведенными данными не понятно. Кроме того, будучи сам человеком, предлагающим среди многих своих финансовых услуг детскую образовательную программу, я твёрдо знаю, что сравнение вложения $4,000 в год в страхование жизни и в RESP в течение 18 лет некорректно, только хотя бы потому, что в RESP нельзя столько вкладывать. В RESP на протяжении существования всего плана можно максимально внести $42,000 (что равняется $2,000, умноженным на максимальное количество лет, разрешенных к вложению в RESP - 21 год). Это первое элементарное правило RESP, которое никак нельзя забывать.

Вообще же, полемика о том, где делать накопления для ребенка - в RESP или в Life Insurance велась долго и очень серьёзно, но до 1998 года. Как только государство ввело 20% Grant в RESP, все дебаты закончились в пользу последнего. А с 2005 года семьи с низким и средним доходом на первые $500 в год будут получать государственный Grant в размере 40% или 30%! Это без сомнения лучше, чем накапливание денег через страхование жизни. В страховом контракте Universal Life есть масса своих нюансов: инвестиционные бонусы, которые не даются, если рынок работал недостаточно хорошо; мanagement fees, которые в страховых компаниях очень высоки. Кроме того, забирать накопленные деньги из Life Insurance при определённых условиях опасно, так как контракт может разорваться; если дела идут плохо, то компания может попросить увеличить месячные выплаты и т.д.

Ребята! Давайте разделять! Инвестмент к инвестменту, страхование к страхованию, пенсионые планы к пенсионным, детские к детским и т.д.

Прошу прощения за долгое вступление! Теперь поговорим о том, о чём я запланировал написать давно - анализ всех существующих на рынке вариантов RESP - без названий компаний, выбирайте сами, что больше нравится. Сравнивать образовательные программы я начал с лета 1997 года, только начав работать. Имея разные лицензии я могу открывать программу RESP в разных компаниях. Очень мне помогла моя 3-х летняя учёба на курсах CFP (Certified Financial Planner), в течение обучения проводится подробный анализ всех существующих вариантов.

Моя встреча с семьёй всегда начинается с идеи RESP, а затем мы анализируем все возможные варианты. Вся информация взята из государственных источников, из программы CFP, вебсайта www.cedar.com (The Canadian Securities Administrators (CSA)). Только после того, как люди скажут мне, какая именно программа им интересна, я говорю название компании.

RESP - самый эффективный способ накапливания денег на образование Ваших детей. Государство разрешает вкладывать в эту программу максимально $4,000 в год. Первые $2,000 принесут сразу же 20% прибыли. Вторые $2000, внесённые в RESP, не дадут такой прибыли, но все деньги внутри плана - $4,000 и 20% на первые $2,000, будут зарабатывать ещё определённые инвестиционные проценты (в зависимости от условий компании, в которой открыт план). Конечно, чаще всего люди стараются вкладывать до $2,000 в год ($167 в месяц), что максимально выгодно. С этого года, как я уже упоминал выше, государство увеличило льготы для семей с небольшим доходом. Подробности на вебсайте www.totrov.com.

В образовательном плане существует возможность довнести деньги за пропущенные годы и на эти взносы также получить 20%.

1-й вопрос: Какие существуют варианты образовательных программ?

Существуют групповые программы и индивидуальные.

Групповые программы предлагаются в Онтарио 4-мя компаниями, которые все знают и которые по своим условиям достаточно консервативны. В контракте сказано - Вы подписываетесь, что будете регулярно платить взносы до 18-летия Вашего ребенка и накопленные средства в будущем будут истрачены на образование, причём чем дольше будет учиться ребёнок, тем лучше. Начать учиться надо до 21 года (продолжительность учёбы минимум 2 года в трёх компаниях, в одной же компании достаточно проучиться в текущем году хотя бы 3 месяца, чтобы за этот год получить деньги). Закончить программу необходимо до 25 лет, т.е финансирование прекратится в 25 лет. Ежегодные выплаты студенту будут зависеть от количества юнитов, купленных изначально (моложе ребёнок - юнитов больше, т.к. юнит дешевле), от инвестиционного процента за прошедшие годы, от количества лет обучения и от количества студентов, учащихся в этом году. И в контракте прямо так и написано, чем меньше будет учиться студентов в текущем году, тем больше будет получать каждый студент. А если прочитать фразу наоборот...

Потенциально, в групповой программе можно получить больше денег по сравненнию с индивидуальной. Сегодня можно показать больше денег, т.к. в течение 4-х лет планируется отдать вам сумму, складывающуюся из

• Ваших денег (без enrollment fee).
• Интереса за эти годы (до 18-летия).
• 20% от государства - Grant.
• Интереса на GRANT.
• Enrollment fee (вступительный взнос).
• Штрафных санкций (денег, отобранных у студентов, которые разорвали контракт или не учатся и поделенных между теми, кто учится).

Действительно, можно получить приличные деньги, но... существует определенный риск.

• Риск, что Вы не сможете платить все годы. Компания разрешает Вам не платить определённый период, обычно пару лет, но Вы должны начать платить опять и внести все пропущенные деньги, ещё и с процентами, которые фирма могла бы получить. Часто это тяжело и семьи перестают платить совсем, что является разрывом контракта. Разрыв контракта нежелателен, т.к. вы получаете только свои деньги, без интереса за эти годы, 20%-GRANT отдаёте обратно государству и enrollment fee Вы не получаете обратно. Т.е. при разрыве Вы получаете меньше денег чем внесли, а в течение первых 1,5 лет Вы не получаете ничего, т.к. сначала мы оплачиваем enrollment fee. Все групповые программы являются up-front fee компаниями. Т.е. берут плату за свои услуги вперед. Но деньги эти (fee) - будут выплачены обратно, если ребёнок выполнит условие и проучится 4 года.
• Риск, когда пойдёт учиться ребёнок. Если сегодня ребёнку 3 года. Как и кто может вперед на 15 лет прогнозировать кем, когда и как долго будет учиться ребёнок? В групповой программе, чтобы получить все показанные сегодня суммы, надо проучиться 4 года, до 21 года начать учиться и до 25 лет закончить все выплаты. В групповой программе до 21 года надо начать учиться и в большинстве случаев требуется не меньше 2-х лет продолжительность обучения.
• Риск, сколько лет он будет учиться. Изначально в программе RESP было сказано так: только 4 года существует вариант учёбы. И если какой-то год не учиться, то всё, пропали деньги за этот год. Сегодня легче. До 18 лет можно выбрать сколько лет будет учиться ребёнок. Можно решить, что учёба будет длиться 2, 3 или 4 года. И если будет выбрано 2 года, то Вы получаете деньги за 3-й и 4-й курс, но enrollment fee за эти годы Вам даны не будут, и участвовать в дележе штрафных санкций Вы не будете, т.к. не будете учиться в этот момент. То есть денег всё равно будет меньше, чем проучиться все 4 года.
• Риск, что не чужие дети своими штрафными сенкциями будут поддерживть выплаты нашему ребёнку, а наш ребёнок не захочет, или не сможет учиться, или до 21 года не поступит. Можно конечно перевести на второго ребёнка, или самому пойти учиться. Но определённые условия существуют и иногда и enrollment fee тоже могут потеряться.
• Риск, сколько же реально будет учиться студентов в конкретном году. Конечно маловероятно, что все пойдут учиться, но если так произойдёт, то нечего делить между учащимися студентами. В контракте сказано, чем меньше будет учиться студентов, тем больше Вы будете получать. А если перефразировать это предложение. Чем больше будет учиться студентов, тем меньше Вы будете получать.
• Риск, а сколько же реально вам будет выплачено через 10-15 лет от сегодняшнего дня за юнит. Это же не гарантировано. 10 лет назад все компании платили больше за юнит. Некоторые почти в 2 раза. Жестче программы были, больше штрафных, и соответственно больше выплаты.

Индивидуальные программы отличаются простотой и большей гибкостью, чем групповые. В индивидуальной программе сказано, что Вы вносите деньги по своему усмотрению, т.е., если у Вас финансовые трудности можно делать перерывы любой продолжительности. Появилась возможность - можете довнести все пропущенные деньги, чтобы получить 20% от государства, но уж, по крайней мере, штрафные проценты никто у Вас не попросит. Для того, чтобы получить все деньги в индивидуальной программе достаточно, чтобы ребёнок проучился, как минимум, 3 месяца в течение 25 лет от момента открытия программы. И всё!!! Других условий нет. Т.е., если ребёнку сегодня 7 лет, то можно получить все (100%) внесённые Вами деньги, интерес на эти средства, 20% от государства и на них тоже интерес. Условие - до 32-х лет ребёнок должен проучиться хотя бы 3 месяца. Много ли существует возможностей получить хоть какую профессию и не окончить хотя бы какие-нибудь курсы? Итак, Вы ни от кого не зависите и никто не зависит от Вас.

Проще, понятнее, доступнее и это то, что хотят обычно семьи.

Необходимо отметить, что в групповых программах, в крайней ситуации, можно тоже перейти на индивидуальное направление со всеми вышеперечисленными условиями (25 лет, 3 месяца учёбы и т.д.) Но это не приветствуется. Выражается это в том, что Вас штрафуют за то, что Вы не пошли тем путём, который был выбран изначально. Вы никогда больше не увидите Enrollment Fee и Вам пересчитают инвестиционные проценты, т.к. отдельный инвестор не может получить таких же показателей, как группа инвесторов.

Вернёмся к отдельным индивидуальным контрактам. В них тоже не всё мне нравится. Давайте посмотрим, а где можно открыть такие программы. В банках, инвестиционных и страховых компаниях и ещё в одной организации, которая вместе с 4-мя групповыми компаниями входит в RESP Dealership Association.

Мне не нравится в индивидуальных программах, открытых в банках, инвестиционных и страховых компаниях то, что там присутствует слово риск. Когда Вы открываете RESP в этих организациях, то в момент заполнения заявления обязательно указывается, куда Вы хотите инвестировать деньги. Чаще всего семья об этом и не думает совсем, т.к. она не воспринимает программу RESP, как инвестирование. Общее желание - получить государственные 20% и дополнительно какие-то гарантированные инвестиционные проценты, чем больше, тем лучше. Но без риска и без потерь. Получается, что в момент открытия программы Вы должны принять инвестиционное решение. Если Вы захотите что-то гарантированное, без риска, то деньги будут находиться на закрытом счету GIC или Money Market и принесут около 2% в год.

Если же всё таки человек выбирает инвестирование, то он сталкивается с некоторыми инвестиционными понятиями (management fee, up-front fee, back-end load fee, deferred sales charges и т.д.)

* management fee - плата за управление Вашими средствами (в среднем 2,5%). Эти деньги Вы никогда не увидите. Представьте, что накопилось уже $50,000. Management fee составят $1,250 только в этом году. И так каждый год.

* В инвестировании существуют два вида компенсаций:

• up-front fee - Вы платите до 5% от Вашего взноса и вольны уйти в любой момент из этой фирмы (мало кто выбирает такой вид компенсаций, т.к. Ваших денег инвестируется при этом только 95%).
• back-end Load fee или Deferred Sales Charges (DSC). Инвестируются все 100%, но Вы подписываете контракт, в котором обещаете инвестировать с этой фирмой 6-7 лет. Заберёте деньги раньше, штраф начинается от 6-7%, и, постепенно, в течение 6-7 лет исчезает совсем.

Риск в индивидуальной программе, в которой встречается слово инвестирование:

• Ваших денег может быть меньше, чем Вы внесли. Хотите ли Вы этого? Никакие фонды, portfolio, даже самые сбалансированные, не гарантируют Вам положительного процента. Только через страховые компании можно получить гарантии, что каждый Ваш вклад через 10 лет будет застрахован на 75 или 100% (в зависимости от компаний). А как же последние Ваши вклады в течение 10 лет? Из за такой гарантии management fee обычно гораздо выше в страховых компаниях. И даже, если компания даёт какие-то бонусы, всё равно прибыль в инвестиционных компаниях больше из за более низких management fee. Но и там и там есть слово РИСК!
• Средства, вложенные в 16-17 летнем возрасте ребёнка, должны будут забираться на учёбу через 1-2 года. А как же 5-6% DSC? Кто же хочет их платить.
• На рынке колебания, к сожалению, происходят регулярно. Представьте, Вы имеете $70,000 в 17 лет и рынок упал на 20%, в 18 лет у Вас $54,000. По закону рынка надо ждать несколько лет, чтобы произошло восстановление, но времени уже нет. Платить надо сегодня. Каково?
• Management fee (от 2 до 3,5%) - деньги, которых Вы никогда не увидите.

Существует организация, представляющая индивидуальную программу, в которой присутствует всё, что есть интересного в индивидуальной RESP (25 лет, 3 месяца, гибкость в оплате и т.д.) и отсутствуют слова инвестирование и риск. И в этой, и в четырёх других компаниях, предоставляющих групповые программы, объединённых в RESP Dealership Association, инвестмент изначально определён государством и изменить его никто не может. 80% средств расположены в bonds (бондах) и 20% в более рискованных фондах, но только в тех, которые гарантируют principal.

Конечно же, в таком распределении средств не будет больших процентов, но среднегодовые 8% за 10 лет достигаются. Правда, в последние годы прибыль была меньше, всего 5-6%.

Всё предельно просто: индивидуальный план вне банка, инвестиционной и страховой компании, позволяет Вам копить деньги на образование по Вашему собственному графику и получать 20% от государства, 5-6-7-8% от компании (больше или меньше), в зависимости от ситуации на рынке, но минуса точно не будет. Забрать деньги можно в течение 25 лет от сегодняшнего дня, если ребенок пойдет и проучится хотя бы 3 месяца. И всё!!!

Вы получите 100% Ваших взносов, 20% Grant, интерес на Ваши деньги и на государственный Grant.

В этой индивидуальной программе, как и во всех групповых (один Dealership) существуют up-front fees - enrolment fees. Все организации берут какие-то деньги, но в отличие от инвестиционного RESP, где management fee не возвращается никогда, enrolment fee в индивидуальной и групповых RESP будут всегда отданы ребенку, если он выполнит условия, записанные в контракте.

Какие условия? В групповых программах это учёба в течение 4х лет, только тогда enrolment fee вернётся к студенту полностью, в индивидуальной - учёба в течение 3-х месяцев.

Кто-то посчитает, что в групповых программах денег больше, чем в индивидуальных, т.к. присутствует фонд других студентов. Вроде бы да, но и риска несравненно больше. Причём сумма будет одинаковая, не важно пойдёт ребёнок учиться в 18 лет или в 21 год на первый курс.

В индивидуальной программе инвестиционные проценты от компании продолжают прибавляться к итоговой сумме и после 18-летия, денег с каждым годом будет больше и больше, а если ещё и частями брать накопленные средства в течение 4х лет учёбы, то остаток тоже зарабатывает интерес и в итоге денег будет больше, чем в групповой программе.

Конечно же, во всех вышеперечисленных организациях разрыв контракта влечёт за собой потерю enrolment fee. Но!!! В индивидуальной программе возможно приостановить оплату в связи с финансовыми трудностями на длительный срок и это не влечет за собой разрыв контракта, как в групповой программе, и, соответственно, нет потери enrolment fee.

Изучайте, решайте, выбирайте, читайте www.cedar.com или www.totrov.com. Как сделаете выбор, обращайтесь к своим агентам, брокерам и просите сделать их то, что Вас заинтересовало.

Огромное спасибо за Ваше внимание.

Сергей Тотров

Финансовый консультант

 

---

 

Статья была опубликована в следующих газетах:

• Американка - сентябрь 2004;
• Русский Экспресс - октябрь 2004.