Практически любой человек хотел бы повысить благосостояние своей семьи и увеличить капитал, который позволил бы в пенсионном возрасте жить более достойно.

Под понятием "увеличение капитала" подразумевается не только отсутствие долгов (mortgage и т.д.), но и накопление к пенсионному возрасту определённой суммы, которая и будет дополнением к государственной пенсии.

Ниже я расскажу вам о том, как улучшить своё финансовое положение, не меняя соотношения затрат и доходов.

Давайте поговорим о рефинансировании. Что это такое?

Многие связывают понятие рефинансирования с увеличением суммы mortgage для того, чтобы погасить имеющиеся долги, взятые под высокий процент, объединив и mortgage, и остальные долги в один общий долг под один невысокий процент. Долги не исчезают, они просто объединяются с существующим моргиджем. То есть, после рефинансирования сумма моргиджа увеличивается на сумму долга. Этот процесс выгоден, позволяет легче жить, т.к. позволяет высвободить средства, которые раньше тратились на уплату высоких процентов. Вы можете распорядиться высвободившимися средствами по своему усмотрению. Если вам нужна помощь именно с таким рефинансированием, звоните, мы вам поможем.

Но есть и другие виды рефинансирования, о которых я хочу поговорить. Для начала давайте представим себе следующую ситуацию: семья имеет хороший суммарный годовой доход и моргидж. Каждый год, стараясь побыстрее погасить моргидж, эти люди экономят и вкладывают какую-то сумму в счёт погашения моргиджа. Однако возможно и другое решение - не уменьшать моргидж, а инвестировать деньги с целью получения большей прибыли, чем интерес на банковской ссуде (mortgage). Действительно, если говорить о длительных сроках инвестирования, сопоставимых с моргиджем, а это 10, 15, 20 лет, то вполне можно найти фонды, дающие больше, чем 8-10% годовых.

Я не имею в виду сейчас пенсионную программу RRSP, это отдельный разговор. Мы сравниваем, куда же выгоднее вложить сэкономленные семьёй деньги, в mortgage или в инвестиционную программу.

Не важно, какая сумма будет инвестироваться, $10,000 или $100,000. Мы всё время будем опираться на пример, в котором инвестируется $30,000. В любом случае это очень серьёзное решение, ведь интерес на моргидж определён и зафиксирован, а инвестиционный процент колеблется, и никто не может гарантировать его уровень в будущем.

Однако, есть одно условие, которое обычно не принимается во внимание, но которое может сильно повлиять на принятие решения в данной ситуации. Наверное, каждая семья с удовольствием бы уменьшила налоги с помощью легальных методов или хотя бы отодвинула их уплату на продолжительный срок. Как вы, наверное, слышали, в Америке интерес на моргидж списывается с доходов, является tax deductible. В Канаде об этом можно только мечтать. Не будем сравнивать, где лучше, а где хуже, везде есть свои нюансы, просто примем во внимание, что в Америке моргидж является "хорошим" долгом, так как он понижает налоги, а у нас это "плохой" долг.

Не все знают, что в Канаде также существует возможность сделать моргидж tax deductible. Для этого должно быть выполнено одно необходимое условие - вы должны сами себе задать вопрос, куда направляются деньги, взятые в долг под залог собственности (mortgage). Если они предназначены для погашения реального долга, взятого при покупке недвижимости, для закрытия других долгов, для оплаты ремонта вашего жилища и т.д., то такой долг является "плохим" долгом и интерес, выплачиваемый по таким долгам не будет отражаться на ваших доходах. Если же деньги берутся в долг и вкладываются в бизнес или инвестируется, то государство разрешает списывать интерес, заплаченный банку, как бизнес затраты.

Таким образом, если вы инвестируете, взяв деньги в долг, то интерес с заёмной суммы, является tax deductible, что позволяет вам меньше платить налогов, потому что вся сумма интереса уменьшает вашу налогооблагаемую базу, так же как и взнос в RRSP.

Давайте вернёмся к нашему примеру.

Если семья, вместо того, чтобы сразу инвестировать напрямую в выбранные хорошие фонды, сначала сделает вклад в моргидж, то есть уменьшит его, и сразу же заберёт ровно такую же сумму и направит её в инвестиционный фонд, то тогда вся идея инвестирования приобретает совсем другую окраску и вполне возможно, что семья и решится на инвестирование, вместо простого погашения моргиджа.

Дело в том, что интерес на ваш существующий моргидж становится частично tax deductible, то есть уменьшает налоги. Давайте посмотрим как это происходит.

Предположим, вы внесли $30,000 в счёт погашения моргиджа, при этом сумма реального моргиджа сразу же уменьшилась, но так как эти же деньги - $30,000 вы сразу же и забрали для инвестмента, то суммарно ваш долг не изменился, просто $200,000 разделились на две суммы, $170,000 и $30,000. Что такое $170,000? Обычный моргидж и, соответственно, интерес, выплаченный на эту сумму не отражается на доходах. А $30,000, взятые из общего долга банку и ушедшие в инвестмент, позволяют считать интерес, выплаченный за эту сумму, бизнес затратами и списывать их с доходов.

Если говорить о цифрах, то с $200,000 моргиджа семья заплатит приблизительно $12,000 интереса банку за год. Если же все $200,000 будут разделены по нашей вышеприведённой схеме, то интерес на $30,000, который составит в год $1,800, по итогу календарного года будет tax deductible. Такой же эффект был бы получен, если бы было сделалано вложение в RRSP. То есть, можно получить возврат налогов с суммы $1,800, что, в зависимости от налоговой ставки, может быть от 21 до 46%.

Это первый фактор, который влияет на принятие решения - заниматься инвестированием или выплачивать как можно быстрее моргидж.

Второй, очень важный фактор, это разница в налогообложении с инвестиционной прибыли. Прибыль в инвестировании может быть в виде интереса (interest), дивидендов (dividend) и прироста капитала (capital gain). И на каждый вид прибыли имеются свои правила в налогообложении.

Например, интерес с точки зрения налогообложения является самым невыгодным доходом, т. к. вся сумма прироста приплюсовывается к налогооблагаемому доходу и облагается налогом по соответствующей ставке. То есть, вся сумма прироста облагается налогом.

Capital gain или прирост капитала является самым выгодным видом прибыли, т. к. только 50% прироста приплюсовывается к доходу и, соответственно, облагается налогом. То есть, это в два раза более выгодно, чем интерес.

Дивиденды облагаются налогом по особой формуле и, в зависимости от вашего дохода, платить надо больше или меньше, но в любом случае это будет выгоднее, чем интерес и хуже, чем capital gain.

Так вот, если ваш инвестиционный фонд принесёт в текущем году 8% прибыли, то только 4% (половину от всего дохода) надо приплюсовать к вашему доходу и заплатить налог с этой суммы. Это схема обычного инвестирования. Если же воспользоваться вышеуказанной схемой, сделать вклад в моргидж и забрать оттуда деньги для инвестирования, то в такой ситуации можно списать весь интерес, выплаченный за взятие денег в долг во время инвестирования. Это составит 6% от инвестиционной суммы (предполагаем, что интерес на кредитной линии составляет 6%, хотя он может быть ниже или выше), но, как мы с вами говорили, это является интересом и, соответственно, полностью списывается с ваших доходов. В итоге получилось, что прибыль - 4% приплюсовалась к доходу, но 6% выплаченного интереса уменьшили доход. Это позволит вам не платить налог с прироста, а, кроме того, получить возврат налогов с суммы, равной 2% от вашего инвестмента. И это уже становится существенным фактором.

Если принять во внимание и льготы в налогообложении инвестиционной прибыли, и то, что интерес полностью будет списан с доходов, то вполне вероятно, что можно подумать и об инвестровании.

Мы рассмотрели ситуацию, в которой семья имеет возможность отложить какую-то определённую сумму в год. Да, когда есть деньги, можно что-то сделать. А если денег нет? Денег свободных нет, инвестировать хочется, к пенсии что-то подкопить - что делать?.

Можно рефинансировать свою собственность и использовать высвободившуюся сумму для инвестирования, можно сделать это один раз, второй и т.д. Но каждый раз процесс рефинансирования сопровождается определёнными финансовыми затратами, такими, как услуги адвоката, а в некоторых ситуациях и штрафными санкциями со стороны банка.

А ведь есть возможность рефинансировать свою собственность каждый месяц и ничего за это не платить, именно поэтому так статья и озаглавлена.

Действительно, ежемесячное рефинансирование существует и подробно эта идея представлена в книге "Smith Maneuver". Я же хочу передать вам основную идею и рассказать о легальных вариантах постепенного перевода моргиджа из обычного в tax deductible.

Владелец недвижимости имеет моргидж и хочет рефинансировать собственность для того, чтобы освободить средства и инвестировать их. Он договаривается с банком, что каждый месяц ту сумму, которая из месячного взноса идёт на погашение банковского долга (моргидж) он будет обратно забирать и сразу же направлять на инвестирование. И так будет происходить каждый месяц автоматически без нашего участия. Получается, что моргидж у вас автоматически будет уменьшаться, как и положено по установленному расписанию, но деньги, взятые в долг для инвестирования, будут из месяца в месяц увеличиваться. То есть, суммарный долг банку не уменьшается, но происходит ежемесячное разделение всей долговой суммы. Долг банку за пользование нашим жилищем уменьшается, а банковский долг, взятый для инвестирования, увеличивается. Соответственно происходит и резделение интереса с обшего долга. Интерес с обычного моргиджа никакого влияния на доход не имеет, а вот ежемесячно увеличивающийся интерес с инвестиционного долга становится tax deductible. Если возврат налогов, полученных в результате списания интереса, вы направите для уменьшения вашего первоначального моргиджа, то это позволит вам выплатить моргидж на несколько лет раньше.

Как мы говорили в самом начале статьи, задачей такого "маневра" является повышение благосостояния семьи. Но начинать заниматься таким инвестированием можно только после тщательного взвешенного анализа вашей конкретной финансовой ситуации и вашего отношения к риску в инвестировании. Данная статья является только приглашением к разговору о том, как иметь больше денег в пенсионный период, нужно ли ждать поддержки от государства в виде пособия для малообеспеченных семей или стараться сегодня построить финансовый план и двигаться в данном направлении.

Сергей Тотров CFP

Финансовый консультант

Статья была опубликована в газете "Русский Экспресс" в феврале 2008 г.