В предыдущих 2-х статьях было рассказано о существующих вариантах инвестирования, а также показано распределение инвестиционных фондов (mutual funds) на 5 групп по степени риска и прибыли.

Сегодня я хочу остановиться на том, почему желательно инвестировать ежемесячно.

Конечно все понимают, что есть правило: покупай, когда дешево, продавай, когда дорого!

Но кто может с уверенностью сказать, в какой момент это правило сработает.

Никто не может предугадать, как будет двигаться рынок, соответственно, необходимо постоянное инвестирование.

Посмотрите, каким образом влияет постоянное инвестирование на потенциальный возврат.

Если $1,000 были вложены и оставлены работать ежедневно в TSE 300 на 10 лет, то среднегодовой возврат будет в районе 10%, а $1,000 превратятся в $2,612. При пропуске же 10 лучших дней на протяжении 10 лет (10 лучших дней, в которые рынок шел наверх), потенциальный возврат будет всего 6.7% и денег, соответственно, будет на 700 долларов меньше и т.д.

Так как мы не можем предугадать, когда будут самые удачные дни, то получается, что инвестировать лучше всего постоянно (имеется в виду - ежемесячно).

Пример:

В таблице справа показано, как работают $200, ежемесячно вкладываемых в тот фонд, который растет в цене. Фонд отчитывается 50% прибыли за год, т.к. стоимость юнита выросла с $10 до $15. Все хорошо. Равные взносы позволяли нам покупать из месяца в месяц всё меньшее количество юнитов, т.к. цена за юнит неуклонно росла. В итоге, 190.9 юнитов, купленных в течение года на $2,400, обеспечивают прибыль в 19.3%.

Давайте посмотрим, как работают деньги, вложенные в другой фонд (таблице справа). Этот фонд отчитался по итогам года как 0% прибыли, никакого прироста не произошло. Наоборот, было волнение среди инвесторов, т.к. юнит обесценивался в середине года на 50% (цена за юнит упала до $5, а потом поднялась до первоначальных $10). Так как наши деньги вкладывались ежемесячно, то та же самая сумма 200 долларов покупала большее количество юнитов, потому что юнит стоил дешевле. К концу года, когда выровнялась стоимость юнита, получилось, что куплено большее количество юнитов - 293. Простой пересчет показывает, что возврат в этом фонде был 22% - даже лучше, чем в предыдущем, потому что использована стратегия "Dollar Cost Averaging".

Поскольку цена за юнит в любом инвестиционном фонде колеблется, то человек не в состоянии предугадать удачные и неудачные дни. Колебания будут всегда. При ежемесячном инвестировании, деньги вкладываются в лучшие дни (юнит дешевый) и в худшие (юнит дорогой), а в среднем за год получается хороший результат.

Конечно же, ситуации бывают разные, но я хочу, чтобы Вы поняли, что ежемесячное инвестирование не просто легче, потому что легче отдавать каждый месяц немного, чем в конце года сразу же внести большую сумму, это еще выгодней и с материальной точки зрения.

Продолжить разговор о стратегии Asset Allocations и о необходимом тестировании можно в следующем номере.

Полную версию этой статьи Вы можете прочитать на вебсайте www.totrov.com в разделе "Основы инвестирования".

RRSP-Loan всё ещё можно получить под низкие проценты.

4.0% - это лучшее предложение среди всех финансовых институтов.

Сергей Тотров

Финансовый консультант

Статья была опубликована в следующих газетах:

• Русский Экспресс - февраль 2003;
• Наша Газета - февраль 2003.